Bamboo-cocktailen skapades under slutet av 1800-talet, och dess exakta ursprung är något omtvistat. En populär teori är att den skapades av en tysk bartender vid namn Louis Eppinger, som arbetade på Grand Hotel i Yokohama, Japan. Eppinger anses vara den som populariserade drinken under sin tid i Japan, och Bamboo blev en favorit bland de internationella gästerna på hotellet.

Drinken blev särskilt populär i Japan, där den tilltalade smaken för mer subtila och mindre alkoholstarka cocktails. Bamboo är en tidig representant för den stil av cocktail som senare skulle bli känd som "low-alcohol" eller "session" cocktails, vilket är drinkar som är smakrika men inte överväldigande i alkoholstyrka.

Bamboo-cocktailens popularitet spreds över hela världen och blev en stapelvara i många barer, särskilt under tiden före och efter förbudstiden i USA. Den har upplevt en renässans på senare år, i takt med att intresset för sherry och klassiska cocktails har ökat.